Message From The Chairman
In the name of Allah, the most compassionate and the most merciful. May God bestow his prayers and peace upon our Prophet Muhammad (PBUH), his relatives and companions.
Dear Shareholders, On behalf of the Board of Directors, I am pleased to share with you Lesha Bank’s financial results and business update for the year ended 31 December 2022.
With the future looking ripe with opportunities, I welcome you all onboard of a new journey we’ll be taking to grow and expand our global market outreach and overall profitability, having changed our brand name from Qatar First Bank to Lesha Bank in a tangible demonstration of how truly committed we are to succeeding in our newly taken direction. Last year we performed exceptionally well, and our main goal from 2022 onward is to make last year’s performance more of a stepping stone towards greater improvements than a benchmark against which all other years are assessed.
The structure of the global socioeconomic system is rapidly changing, and markets all across the world are assumed to go through periods of significant fluctuations, so we believe it’s important to find the right balance between a bullish and a bearish approach to investment. The current status quo makes having deep market knowledge and foresight essential for institutions looking for avenues for sustainable long-term growth, and Lesha Bank is leveraging the resources at its disposal to stay up-to-date with the latest market developments.
As such, we spent the year carefully studying the market, and seized certain asset investments and property acquisition opportunities, targeting a steady flow of returns. Some of 2022’s highlights included an exit from Jefferson Square, and the acquisition of new top-class real estate assets in the US, Gateway Plaza and we agreed to acquire phase II of the Healthcare technology company. We also financed a consortium of Qatari Investors that sought to acquire a 10.8% stake in one of the world’s largest growing lifestyle and hospitality company – Ennismore.
I’m proud to announce that during this year which was particularly unique and important for Qatar as a country with the hosting of the 2022 FIFA World Cup, we achieved a net profit of QAR 75.5 million attributed to our equity holders, recording its second consecutive full year and its ninth consecutive quarters of profit.
As always, I would first like to address a word of earnest gratitude to His Highness, the Amir, Sheikh Tamim bin Hamad Al Thani, whose forwardlooking and highly ambitious Qatar National Vision 2030 kept our country on track for significant growth and development.
I’m honored to be part of this newly formed Board while the bank’s Senior Management and its staff are owed a great debt of gratitude for their dedication, strategic thinking, wisdom, creativity and commendable work ethic. Hopefully, with our combined efforts, the Bank will see unmatched growth and expansion in the upcoming years.
Furthermore, I would like to thank our regulators for their guidance and their continued support, in particular the Qatar Financial Centre (QFC), Qatar Financial Center Regulatory Authority (QFCRA), Qatar Stock Exchange (QSE) and Qatar Financial Market Authority (QFMA), as well as to the Shari’a Supervisory Board for the indispensable role it plays in allowing the Bank to consistently improve its operations and provide better products and services, while remaining in line with the tenets and principles of the Shari’a. I would also like to extend my thanks to our clients, investors and business partners for their loyalty and trust, as they represent some of Lesha Bank’s most valuable assets.
Lastly, I want to thank you, our dear shareholders, for holding the AGM and approving all the AOA amendments necessary to assist us along this new, exciting and promising journey.
We will do our best to show you how truly valuable your support and loyalty are to us in the future.
Sheikh Faisal bin Thani Al-Thani
Chairman of the Board of Directors
رسالة من رئيس مجلس الإدارة
بسم الله الرحمن الرحيم والحمد لله رب العالمين والصلاة والسلام على نبينا محمد وعلى آله وصحبه أجمعين
السادة المساهمون الكرام،
يسرني ويشرفني، بالأصالة عن نفسي وبالنيابة عن مجلس الإدارة، أن أقدم لكم النتائج المالية وملخص عن أبرز الأنشطة والأعمال للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2022.
ها نحن اليوم أمام فرص هائلة لمستقبل مشرق، لذا أرحّب بكم جميعاً على متن رحلة جديدة ننطلق من خلالها نحو تعزيز النموّ وتوسيع نطاق انتشارنا في الأسواق العالمية وزيادة الربحية الإجمالية، وذلك بعد تغيير اسم علامتنا التجارية من بنك قطر الأول إلى بنك لِشا لنوضح بشكل ملموس مدى التزامنا بالنجاح في توجّهنا الجديد.
كان أداؤنا استثنائياً في العام الماضي، فقرّرنا وضع هدف رئيسي اعتباراً من عام 2022 وما بعده يتمثل في اعتبار أداء العام الماضي بمثابة نقطة انطلاق نحو إجراء تحسينات أكبر بدلاً من الاعتماد عليه كمعيار خضعت على أساسه جميع السنوات الأخرى للتقييم.
يتبدّل هيكل النظام الاجتماعي والاقتصادي العالمي بسرعة فائقة، ومن المتوقع أن تواجه الأسواق في جميع أنحاء العالم فترات من التقلّبات الكبيرة، لذا من الضروري برأينا أن نجد التوازن الصحيح بين نهج استثماري يتجه صعوداً وآخر نزولاً. ويفرض الوضع الراهن مطلباً أساسياً يتمثّل في تمتّع أيّ مؤسسة ترغب في إيجاد سبل للنموّ المستدام طويل الأجل بمعرفة عميقة بالسوق وبُعد نظر. ويستفيد بنك لِشا من جميع الموارد المتاحة له لضمان بقائه على اطلاع بأحدث التطوّرات في السوق.
وفي هذا الإطار، أمضينا العام في دراسة السوق بعناية، واغتنمنا بعض فرص الاستثمار في الأصول والاستحواذ على العقارات، من أجل استهداف تدفق ثابت للعائدات. وتضمّنت أبرز إنجازات عام 2022 التخارج من جيفرسون سكوير، والاستحواذ على عقارين جديدين من الدرجة الأولى في الولايات المتحدة هما مبنى غايتواي بلازا في فيرجينيا والمرحلة الثانية لشركة تكنولوجيا الرعاية الصحية. كما وفّرنا التمويل للمستثمرين القطريين بهدف الاستحواذ على حصة 10.8 % في شركة انيسمور للضيافة.
واسمحوا لي بأن أعلن أنّ البنك قد استطاع خلال هذا العام الفريد والمميّز الذي طبع دولة قطر جراء استضافتها بطولة كأس العالم FIFA 2022، تحقيق أرباح صافية وقدرها 75.5 مليون ريال قطري منسوبة إلى حاملي أسهم البنك.
لا شك في أنّنا تطوّرنا بشكل ملحوظ على مدار العام وشهدنا الكثير من التحسينات، أولاً كجزء من دولة ناجحة للغاية، وثانياً كمؤسسة تضمّ موظفين ومساهمين وعملاء مخلصين، ولا نخطط لإيقاف معدّل تقدّمنا وتطوّرنا في أيّ وقت في المستقبل القريب.
وكالعادة، أود أولاً أن أتوجه بكلمة امتنان صادقة إلى صاحب السمو الشيخ تميم بن حمد آل ثاني، أمير البلاد المفدى، الذي وضع رؤية تطلعية وطموحة لدولة قطر أبقتنا على المسار الصحيح لتحقيق نموّ وتطوّر كبيرين.
أتشرّف بأن أكون جزءاً من هذا المجلس الذي تم تشكيله حديثاً، وأود أن أعرب عن امتنان كبير للإدارة العليا لتفانيها وتفكيرها الاستراتيجي وحكمتها وإبداعها وأخلاقياتها في العمل الجديرة بالثناء. وبفضل جهودنا المشتركة، آمل بأن يشهد البنك نموّاً وتوسّعاً لا مثيل لهما في السنوات القادمة.
علاوة على ذلك، أود أن أتقدّم بالشكر للمنظمين على توجيهاتهم ودعمهم المستمر، ولا سيما مركز قطر للمال، وهيئة تنظيم مركز قطر للمال، وبورصة قطر وهيئة قطر للأسواق المالية، وكذلك هيئة الرقابة الشرعية للدور الأساسي الذي تضطلع به في السماح للبنك بتحسين عملياته باستمرار وتقديم منتجات وخدمات أفضل، مع الالتزام بمبادئ الشريعة الإسلامية. كما أشكر عملاءنا ومستثمرينا وشركاءنا التجاريين على ولائهم وثقتهم، حيث أنّهم يمثلون بعضاً من أهمّ أصول بنك لِشا.
وفي الختام، أتوجه بالشكر إليكم، مساهمينا الكرام، لعقد الجمعية العمومية العادية والموافقة على جميع تعديلات النظام الأساسي اللازمة لمساعدتنا في هذه الرحلة الجديدة والواعدة. وأعدكم بأنّنا سنبذل قصارى جهدنا لترون مدى أهمية دعمكم وولائكم لنا في المستقبل.
سعادة الشيخ فيصل بن ثاني آل ثاني
رئيس مجلس الإدارة
Message From The CEO
The year 2022 was a momentous year for what was formerly known as QFB, as the new business strategies we adopted back in 2020 were proven effective enough to turn in nine consecutive quarters of profit, giving us confidence not only to focus on growth and expansion, but also to claim a new identity as Lesha Bank.
There are many reasons we chose the name Lesha Bank to represent our brand during the upcoming phase of our development and maturation as a business, but the most important of them will always remain the fact that we want our clients and stakeholders to be constantly reminded of how truly and deeply committed we are to upholding our Qatari roots as we explore foreign markets in the global marketplace.
The wisdom of HH the Amir, Sheikh Tamim bin Hamad Al Thani has been an inspiration for us all in our pursuit of excellence, and HH’s roadmap has contribute to achieving unparalleled economic growth and development in line with Qatar National Vision 2030. As such, be it as QFB or as Lesha Bank, we will always be proud of our Qatari heritage, no matter where our new business journey takes us.
Announcing the launch of Lesha Bank is an exciting moment for all us and it was accompanied by the acquisition of more key real estate assets in foreign markets. Along with our new brand name came a larger team of experts and professionals, which will now be working at our new head office located on the fourth floor of the Tornado Tower in Corniche, Doha. The new office was equipped with advanced tools, resources and technologies leading to an optimized flow of operations and an enhanced work experience. Furthermore, we managed to successfully hand over all operations to a new Board which is already working on finding new ways to maximize the Bank’s profits and broaden its future prospects. We are proud to say that the name “Lesha Bank” can stand out as rival to foreign and local counterparts, as we aim to further strengthen our liquidity profiles across the Board, and we have already raised over one billion Qatari Riyals from our investors, completed a successful capital raise, and ballooned our total assets under management to QAR 5.2 billion by the end of 2022. We have been able to grow our sukuk book to over a billion Qatari Riyals, and increased our deposit base by 63% and these are just some of the highlights of this past year.
On an operational level, we focused on remaining pragmatic in our approach to investment while simultaneously mobilizing all the resources necessary for us to make market forecasts to help our clients and stakeholders get access to lucrative investment opportunities within our geographic scope of business activity.
Current macroeconomic conditions seem challenging while there are signs of potential long-term growth in specific market sectors. These uncertainties and variables make due diligence and prudence essential to our business. Therefore, in 2022, we focused on carefully studying accessible opportunities. This exercise led to several key investments and business activities, including the financing of a Qatari consortium of investors that aimed to participate in the acquisition of a 10.8% stake in one of the world’s largest and fastest growing lifestyle hospitality companies, Ennismore.
We waited for macro-economic metrics to slightly stabilize and for the picture to get clearer in the US Real Estate market before making a successful exit from Jefferson Square for a projected 8% IRR to investors, acquiring an LEED Gold certified multitenant office property in Richmond referred to as the Gateway Plaza Building, and closed the deal on phase II of the Health care technology company HQ, a SMART 200,000 square foot trophy office in Columbus Ohio.
Our overall business activities led to a net profit of QAR 75.5 million attributable to equity holders, for the year ended in December 2022, marking the second year of continuous profit.
We also increased our fee and dividend income from QAR 44.1 million to QAR 80.1 million registering a growth of 81%, and successfully completed a rights issue of QAR 500 million, with most of our progress being driven by our focus on private equity, real estate investments and treasury.
Lesha Bank’s performance during the year did not go unrecognized on a global scale, since our Bank was endorsed as leader in investment banking in Qatar by Euromoney Market Leaders who gave us a “Market Leader” accreditation, as well as a “Highly Regarded” accreditation for out CSR initiatives, and a “Notable” accreditation for both our Digital Solutions and our Islamic Finance Offerings.
Overall, this year was a productive year full of newly established foundations and ambitions, and recent developments made it clearer that the next decade may mark both the most intimidating as well as the most exciting phase in recent economic history, and for the insightful and intuitive investor, the future looks full of opportunities. Lesha Bank will continue to leverage its existing resources, irrespective of the difficulties and challenges present in the global investment landscape, and it will continue to target expanding its pool of deployable resources to help meet projected market changes and fluctuations. Our main goal was, is, and will remain: to secure stable income streams for our stakeholders and investors.
I would like to thank our Chairman and Board Members for their trust, guidance and shared wisdom, and wish them a period of monumental success during this three year cycle, as well as our employees who showed incredible dedication, work ethic and adaptability during this period of major changes. We also owe a great debt of gratitude to our regulatory authorities for safeguarding our country and making sure that we remain compliant with the latest international policies and best practices, as well as to our shareholders for their unwavering support. Lastly, I have to address a special word of thanks to our clients and stakeholders for their loyalty and belief in our mission, capabilities and the quality of our services and products, your satisfaction will remain our greatest investment.
I pray that Allah may bless us all in our future endeavors, and safeguard our beloved country under the astute and insightful leadership of His Highness, the Amir, Sheikh Tamim bin Hamad Al Thani.
Abdulrahman Totonji
Chief Executive Officer
رسالة من الرئيس التنفيذي
تميّز العام 2022 بأهميته الكبرى بالنسبة إلى بنك قطر الأول كما عُرف سابقاً، حيث أثبتت استراتيجيات العمل الجديدة التي اعتمدناها في عام 2020 فعاليتها الكافية لتحقيق أرباح في 9 أرباع متتالية ما منحنا ثقة تامّة للتركيز على النموّ والتوسّع، والسعي إلى ابتكار هوية جديدة تحمل اسم بنك لِشا.
اخترنا لعدة أسباب اسم لِشا لتمثيل علامتنا التجارية خلال المرحلة المقبلة من نموّنا وتطوّرنا كمؤسسة تجارية، ويكمن أهمّها في رغبتنا في تذكير عملائنا وأصحاب المصلحة على الدوام بالتزامنا الثابت بالتمسّك بجذورنا القطرية بينما نستكشف الأسواق الخارجية في السوق العالمية.
لقد شكّلت حكمة صاحب السمو الشيخ تميم بن حمد آل ثاني أمير البلاد المفدى مصدر إلهام لنا جميعاً في سعينا لتحقيق التميّز، وساهمت خارطة الطريق التي وضعها صاحب السمو في بلوغ نموّ اقتصادي وتطوّر لا مثيل لهما تماشياً مع رؤية قطر الوطنية 2030. وبالتالي، سنفتخر دائماً بتراثنا القطري، سواء كنّا بنك قطر الأول أو بنك لِشا، وذلك بغض النظر عن المكانة التي سنحتلّها والمسار الذي سنسلكه خلال رحلة عملنا الجديدة.
أحدثت إعادة تصميم علامتنا التجارية ضجة كبيرة في الأوساط، وتزامنت مع الاستحواذ على المزيد من الأصول العقارية الرئيسية في الأسواق الخارجية. كما ترافق اسمنا الجديد مع فريق أكبر من الخبراء والمحترفين، سيعملون الآن في مكتبنا الرئيسي الجديد الواقع في الطابق الرابع من برج تورنادو في الكورنيش، الدوحة، والمجهّز بأدوات وموارد وتقنيات متطوّرة لسير أمثل للعمليات وتقديم تجربة عمل مُعزّزة. وعلاوة على ذلك، تمكّنا من تسليم جميع العمليات بنجاح إلى مجلس إدارة جديد يعمل على إيجاد طرق مستحدثة لزيادة أرباح البنك وتوسيع آفاقه المستقبلية. ويسرّنا الإعلان أنّ اسم بنك لِشا سيبرز كمنافس للبنوك الأخرى المحلية والدولية. وسعياً منّا إلى تعزيز مستويات السيولة، جمعنا أكثر من مليار ريال قطري من مستثمرينا، ونجحنا بزيادة رأس المال، ورفعنا أصولنا الخاضعة للإدارة لتصل إلى 5.2 مليار ريال قطري بحلول نهاية عام 2022. كما استطعنا زيادة دفتر الصكوك ليبلغ أكثر من مليار ريال قطري، وارتفاع القيمة الدفترية لقاعدة الودائع بنسبة 63%. وهذه ليست سوى بعض الإنجازات التي حققناها في العام الماضي.
على الصعيد التشغيلي، ركّزنا على الحفاظ على البراغماتية في نهج الاستثمار الذي اعتمدناه بالتزامن مع تعبئة جميع الموارد اللازمة لنا من أجل إجراء توقعات للسوق تساعد عملاءنا وأصحاب المصلحة في الوصول إلى الفرص الاستثمارية المتاحة ضمن النطاق الجغرافي للنشاط التجاري.
لا شكّ في أنّ ظروف الاقتصاد الكلي الحالية تبدو صعبة، على الرغم من ظهور علامات نموّ محتمل طويل الأجل في قطاعات سوق محددة. وتتطلب أوجه عدم اليقين والمتغيرات الكثيرة هذه العناية الواجبة والحذر اللازم لأعمالنا. وبالتالي، ركّزنا في عام 2022 على دراسة جميع الفرص التي يمكن الوصول إليها بعناية. وقد أدّى ذلك إلى العديد من الاستثمارات والأنشطة التجارية الرئيسية، بما في ذلك تمويل كونسورتيوم من المستثمرين القطريين بهدف الاستحواذ على حصة 10.8% في مجموعة إينيسمور، وهي واحدة من أكبر شركات الضيافة في العالم وأسرعها نموّاً.
لقد انتظرنا استقرار مقاييس الاقتصاد الكلّي بشكل طفيف واتضاح الصورة أكثر في سوق العقارات في الولايات المتحدة قبل التخارج بنجاح من جيفرسون سكوير مقابل معدل عائد داخلي متوقع بنسبة 8% للمستثمرين، والاستحواذ على ملكية مكاتب متعددة المستأجرين الحاصلة على شهادة ليد الذهبية في ريتشموند والمشار إليها بمبنى غايتواي بلازا، وإتمام الصفقة للمرحلة الثانية من "الحرم الجامعي"، وهو مبنى مكتبي تبلغ مساحته 200 ألف قدم مربع في كولومبوس أوهايو.
ساهمت أنشطتنا التجارية الإجمالية بتحقيق صافي ربح منسوب إلى مساهمي البنك بقيمة 75.5 مليون ريال قطري للسنة المنتهية في ديسمبر 2022، ما يمثل عاماً ثانياً من الأرباح المتواصلة.
زاد البنك أيضاً دخله من الرسوم وتوزيعات الأرباح من 44.1 مليون ريال قطري إلى 80.1 مليون ريال قطري، مسجّلاً نموّاً بنسبة 81%، ونجح في إنجاز عملية إصدار الحقوق بقيمة 500 مليون ريال قطري، من خلال التركيز على الملكية الخاصة والاستثمارات في العقارات والخزينة.
سطع نجم بنك لشا عالمياً بفضل أدائه المميّز، وصنّفته مجلة يوروموني للمؤسسات الرائدة في السوق في فئة "رائد السوق" في الخدمات المصرفية الاستثمارية في قطر، ومنحته اعتماداً "عالي التقدير" لمبادراته في مجال المسؤولية الاجتماعية للشركات، بالإضافة إلى "اعتماد بارز" تقديراً لخدماته في مجال "الحلول الرقمية" و"التمويل الإسلامي".
لقد أثمر هذا العام المميّز بإنجازاته عن وضع أسس واضحة وترسيخ طموحات جديدة. وقد بيّنت التطوّرات الأخيرة أنّ العقد المقبل سيشهد أهمّ مرحلة في التاريخ الاقتصادي الحديث، حيث يبدو المستقبل مليئاً بالفرص لجميع المستثمرين. وسيستمر بنك لِشا في الاستفادة من موارده الحالية بغض النظر عن الصعوبات والتحديات التي تحيط بالمشهد الاستثماري العالمي، وسيواصل العمل على توسيع مجموعته من الموارد القابلة للنشر من أجل المساعدة في مواجهة التغيّرات والتقلّبات المتوقّعة في السوق. كان وما زال هدفنا الرئيسي يتمثل في تأمين تدفقات دخل ثابتة لمساهمينا ومستثمرينا ولن يتغيّر.
أود أن أتوجّه بالشكر لرئيس وأعضاء مجلس الإدارة على ثقتهم وتوجيههم وحكمتهم، وأتمنى لهم مرحلة مكلّلة بالنجاح خلال هذه السنوات الثلاث المقبلة، وكذلك لموظفينا الذين أظهروا تفانياً وأخلاقيات عمل وقدرة على التكيف لا مثيل له خلال فترة التغييرات الرئيسية هذه. ونحن مدينون بالامتنان الكبير أيضاً للسلطات التنظيمية التي حمت بلدنا وتأكّدت من امتثالنا لأحدث السياسات وأفضل الممارسات الدولية، ولمساهمينا على دعمهم الثابت والوفي. وأخيراً، لا بد لي من توجيه كلمة شكر خاصة لعملائنا وأصحاب المصلحة على ولائهم وإيمانهم بمهمتنا وقدراتنا وجودة خدماتنا ومنتجاتنا، وأعدكم بأنّنا سنواصل بذل جهودنا الحثيثة لنيل رضاكم الذي نعتبره أعظم استثماراتنا.
بارك الله في خطواتنا ومساعينا المقبلة للارتقاء بمكانة البنك وقيادته نحو المزيد من النجاح وحفظ دولتنا الحبيبة في ظل القيادة الرشيدة لصاحب السمو الشيخ تميم بن حمد آل ثاني.
مع أطيب التمنيات،
السيد عبدالرحمن توتونجي
الرئيس التنفيذى - بنك لِشا
